기술적으로 위험한 위치에 있는 s&p 500
하락 예고 중인 EWI와 mag 7을 제외한 실적 부진, 나스닥도 마찬가지
[bear camp]
Spx 200일 이평선에 닿아 있는 상태
Jpmorgan, 지속될 고금리 상태, 고평가된 증시 벨류, 지정학적 리스크/ 멀티플 확대로 인한 상승인 상황이며 실질금리,자본비용 상승에 따라 유동성이 타이트해지고있음. 역사적으로 봤을 때 현 상황은 멀티플 축소로 이어져왔음.
+ 기술 및 에너지 주 제외 실적 감소 우려
technical factors support his outlook
- 50일 이평선과 200일 이평선 중간에 있는 상태
- equal index, russell 2000 데드크로스
- nasdaq과 spx의 괴리. 39%만이 200일 이평선 위에 존재하고 있는 상태.
- big 7을 제외했을 때 낮은 주가 형성
[bull camp]
투자자들의 높은 현금 보유율로 인해 추가 하락폭에 대한 안전마진이 될 것임.
미국의 소비력,유동성, 타이트한 노동시장, 건설적인 기업 펀더멘탈
bullish한 의견에 대한 근거는 다른 글에서 다룰 예정
[용어]
dividend return: 배당
일반적 예상 주가 설정: 추정EPS X 추정PER. (PER을 멀티플이라고 표현하기도 함)
PER: 1)시가총액/순이익 2)투자금 회수기간 3) 첫해 예상 수익률
t-bills: treasury bills, 1년 미만 단기 국채
underperform, outperform: 비교대상 대비 하락, 비교대상 대비 상승을 의미
[추가 자료]
<CME GROUP>
S&P , RUSSELL 2000 경제 상황 별 퍼포먼스 차이
각각은 대형주로 구성된 시장전체 벤치마크 지표와 소형주를 벤치마크하는 지표로 사용된다.
1979년 ~ 2017년 까지의 소형주,대형주의 성과 비교에서
경기 호황기에 대형주가 소형주를 압도하는 형태, 경기 불황기에 소형주가 기민하게 반응하여 상대적 강세를 띄는 경향이 포착된다.
둘의 양의 상관관계는 매우 강력하나, 두 지수는 큰 차이의 아웃퍼폼 언더퍼폼이 발생할 수 있음을 염두하여야한다.
참고 원문: https://tickerbell.ai/newsletter/_IZZt7wLt6g
본문은 모두 직접 작성되었음을 알림.
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